大型银行中间业务期待弱复苏

 

    五家大型银行三季度经营业绩已于31日披露完毕。季报显示,银行业净利额虽然继续保持较高增长,但增幅放缓趋势明显。作为净利的重要组成部分,中间业务收入继续滑坡,五大行全部维持个位数增长。不过,净息差在理财产品收益率下将、加强定价管理等多重因素的作用下,基本保持稳定,成为净利润平稳增长的重要支持力量。

    面对复杂的经营环境,四季度大型银行尤需深入推进战略转型,改善资产负债结构和客户结构,全面加强重点领域风险防范,保持稳健发展。

净利增长平稳 增速继续放缓
    与其他行业相比,银行业依然保持着较为可观的利润增长,五大行前三季度净利润合计逾6000亿元。

    从前三季度实现净利额来看,工行依然保持最赚钱银行的头衔,实现净利润1856.02亿元。建行、农行、中行、交行前三季度净利额分别为1581.91亿元、1200.83亿元、1063.63亿元、445.13亿元。

    但就净利增速而言,建行、农行、交行均出现不同程度放缓,同比增速继续爬升的只有工行和中行。

    三季度末,工行净利润同比增长13.3%,农行19.18%,中行10.37%,建行13.8%,交行15.87%。

   对比上半年末,工行同比增长12.5%,农行20.8%,中行6.79%,建行14.57%,交行17.78%。

  “除个别银行外,银行总体利润增幅不断收窄,与中国宏观经济整体下行的大环境相吻合,也符合市场预期。”中国人民大学金融学教授赵锡军认为。

    今年以来,国内宏观经济形势复杂严峻,企业生产经营困难加大,市场有效需求不足,监管要求日趋严格、利率市场化加速推进……多重因素导致银行盈利增长困难,增速持续放缓。

    不过,随着经济筑底趋势不断增强,作为顺周期行业,业内人士认为银行业有望领先或同步于经济见底,未来净利增幅将有所恢复。

息差基本稳定 表现好于中小银行

    受利率市场化影响,中小银行净息差三季度呈现收窄迹象,但大型银行息差表现稳定,工、农、建三家银行同比继续保持小幅增长,交行与上年同期持平,中行与上年末持平。

    具体来看,工行净利息收益率上升,但该行并未公布三季度末的净息差数据;农行2.68%,同比上升两个基点;中行2.12%,与上年末持平;建行2.74%,同比上升6个基点;交行2.60%,同比持平。

    大型银行三季度净息差表现,与中金公司此前的业绩预测相符。中金认为,理财产品收益率下降拉低结构性存款成本、大银行普遍将活期存款利率由上浮10%调回至基准水平、流动性偏紧推动银行加强贷款定价管理、商业银行加大对小企业和个人经营性贷款投放力度,上述四重因素导致三季度大型银行净息差表现稳定。

    理财产品收益率下降拉低结构性存款成本,对息差有正面贡献。数据显示,三季度银行理财产品发行量继续呈现下降态势,且今年三季度商业银行新发行的各期限(7天至1年)理财产品收益率环比首次全部呈现下降态势,平均较二季度下降50bp左右,降幅也较上季度明显扩大。

   央行第二次降息后,大型银行纷纷将活期存款利率调回至基准利率水平,这也使得降息对大银行三季度的息差影响更趋于中性。

   负债成本上升亦在推动各银行加强贷款定价管理,以保持利差基本稳定。三季度长三角地区票据直贴利率稳定在4.6‰(月息)左右,均值较二季度上升3.7个基点,显示通过定价调整,银行已在很大程度上弥补了降息对贷款收益率的冲击。

    此外,监管部门公布的三季度信贷数据显示,小微企业贷款增长强劲。加大对高收益的小企业及个人经营性贷款投放力度,也在一定程度上减小了降息对贷款收益率的负面影响。

 不过众多业内人士认为,净息差仍能实现小幅增长将是暂时现象,随着利率市场化的推进,息差收窄将不可避免。

    “随着利率市场化的推进,净息差收窄从三季度已形成趋势,只是各银行收窄的程度和节奏不一样,未来特别是明年会更加明显。”兴业银行(行情 股吧 资金流)首席经济学家鲁政委认为。

    贷款向小微企业、零售等更有定价权的领域倾斜,提高非利息收入的占比,鲁政委认为这是商业银行应对净息差收窄的两条可选路径。

中间业务收入继续滑坡 维持个位数增长

    受监管政策趋严、资本市场疲软以及经济增速趋缓等多重因素影响,大型银行中间业务收入仍然保持个位数以内的低速增长,而且增长趋势继续放缓。

    具体来看,三季度末,工行手续费及佣金净收入796.87亿元,同比增长1.8%;农行581.10亿元,同比增长5.99%;中行499.30亿元,同比下降1.76%;建行699.21亿元,同比增长1.64%;交行155.43亿元,同比增长7.07%。

    对比中报数据,工行上半年末手续费及佣金净收入同比增长1.9%,农行同比增长4.83%,中行同比下降2.07%,建行同比增长3.30%,交行同比增长12.36%。

工行、建行、交行中间业务收入增长继续放缓,交行同比增长跌落在10%以内。

    建行在其三季报中表示,手续费和佣金收入增速下滑主要有三个原因:一是银行业中间业务收入增速普遍下滑;二是受金融市场因素影响的相关产品增速下降;三是受监管政策影响的部分产品收入下滑。

    由于监管层加大对银行不规范经营的整顿,严格限制收取财务顾问费和咨询费,今年以来中间业务收入受到巨大冲击。大型银行中报亦显示,反映这部分收费的“投资和顾问费”、“承诺和担保手续费”成为大型银行中间业务减速最快的两项。

    此外,业内人士透露,由于下半年以来相关管理部门对信托受益权、银证理财合作等创新业务加大监管力度,相关中间业务收入亦受到抑制。

    不过,随着监管政策效应逐步释放、银行业金融机构收费行为逐步规范,市场人士预计手续费和佣金收入将会在四季度进入弱复苏状态。

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本文由 bianji 于2012年11月02日发表在新闻中心分类下, 你可以发表评论,并在保留原文地址及作者的情况下引用到你的网站或博客。 | +复制链接
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